“上游材料涨得太猛了。”一位新能源行业人士直言。
锂价上涨一直是电动车产业链中下游不言而喻的痛。最近锂价“泛滥”，让电动汽车产业链上成长的企业“有人欢喜有人忧”。
东北证券研报称，由于疫情导致澳大利亚劳动力短缺，Mt Marion、Mt Cattlin等多个矿山产量低于指导方针，皮尔巴拉原矿开采不及预期。未来两到三年，澳洲七大矿山的供应增量将是有限的。原计划2022年下半年至2024年释放的在建项目近40%的产能将延迟释放，锂资源行业的供应短缺仍将持续。
锂矿量趋紧，锂价自然上涨。10月24日，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉(Pilbara)发布公告称，公司已完成新一批5000吨锂精矿的销售，成交价为7255美元/吨，较10月18日的成交价上涨2.18%。据相关数据统计，如果运费为90美元/吨，生产出的电池级碳酸锂成本约为55.55万元/吨。Fastmarkets数据显示，自2020年末低点以来，氢氧化锂价格上涨约850%，碳酸锂上涨约1090%，锂辉石上涨1780%。
华西证券也指出，目前正值产业链全年需求高峰期，预计四季度供应将趋紧，不排除今冬电池级碳酸锂价格上涨至60万元/吨的可能。
在矿山产量低于预期，锂价只增不减的情况下，产业链下游的需求端更加“火爆”。根据最新的麦肯锡报告，预计到2030年，全球汽车电池需求将增长约30%，增长率接近每年4500GWh。电池价值链预计在2020年至2030年间增长多达10倍，年收入高达4100亿美元。到2030年，预计40%的锂离子电池需求将来自中国。
这使得国内锂矿企业处于一片蓝海。据相关数据统计，目前a股有20多只碳酸锂概念股。10月以来，这些概念股的股价平均涨幅为4.07%，其中天齐股份和郭萱高科涨幅均超过10%。并且在业绩方面，大部分相关概念股都表示今年前三季度业绩预期向好。
在电动车行业，供需矛盾并不少见。当电动车行业频繁出现供需失衡时，其产业链上中下游企业该如何应对？原料上游端还能“笑”多久？中下游企业是听天由命吗？就一个行业而言，成本问题至关重要。而且纵观全局，锂价问题甚至关系到一个国家的产业安全。中国电动车行业如何摆脱束缚，维护自身在全球市场的安全？
锂矿企业三季度净利润最高增长超过50倍。
截至10月21日，盖世汽车了解到，已有16家锂矿概念股公司披露了2022年第三季度及前三季度财务报表。
据盖世汽车统计，上述锂矿企业第三季度净利润总额最高预计近252亿元。同期，赣锋锂业三季度最高净利润预计超过80亿元；融捷股份最高同比增速有望达到5107%；三阳股份预计净利润最低为4000万元；预计亿纬锂能最低同比增速为50%。
2022年前三季度，盖世汽车统计范围内锂矿企业最高净利润预计近593亿元。同期，天齐锂业前三季度净利润最高预计为169亿元；融捷股份最高同比增长率有望达到4700%；三阳股份预计净利润最低为9000万元；预计亿纬锂能最低同比增速为10%。
总体来看，预计2022年第三季度净利润最低超过10亿元的企业比例约为44%；预计最低同比增速超过200%的企业比例约为94%，仅有亿纬锂业可预计最低同比增速低于100%；同比增速最高1000%的企业占比预计在19%左右。
2022年前三季度，净利润最低超过20亿元的企业比例预计在50%左右；同比增速最低超过400%的企业比例预计为67%左右；最高同比增速超过1000%的企业占比预计在13%左右。
在各企业公布的财报预告中，多数企业表示业绩大幅增长主要受行业高景气度影响，与锂价上涨有很大关系。如藏格矿业对公司业绩的解释是:国内外新能源汽车行业持续快速发展，碳酸锂产品销售价格较上年同期上涨并保持较高水平。得益于碳酸锂产品量价齐升，二级子公司藏格锂业营业收入和利润较上年同期大幅上升。
江电气还表示，公司2022年前三季度业绩较去年同期大幅增长。报告期内，得益于新能源产业的快速发展，公司锂盐业务的外部环境持续改善，下游需求持续增长，公司碳酸锂产品销售价格同比有一定幅度的上涨。
此外，由于下游需求越来越旺盛，上游原材料厂商也在扩大生产线，增加产能。
根据中矿资源财报公告，公司新建2.5万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线于2021年11月达产；6000吨氟化锂生产线改扩建；加拿大Tanco矿18万吨矿石/年生产线的改扩建已于今年第三季度完成；锂盐生产线的原料端已经逐渐使用自己矿山供应的锂精矿。
永兴材料在财报预告中表示，其全资子公司江西永兴特钢新能源科技有限公司年产2万吨电池级碳酸锂项目，产能已达到设计要求，实现满负荷生产。项目投产后，永兴新能源年产电池级碳酸锂3万吨。
值得注意的是，在锂矿企业三季度财报预期向好的情况下，天华超净三季度净利润预计环比下降15%-20%。
这主要是因为天华超晶进入锂电池材料领域较晚，大部分原材料依靠采购。据悉，天华超晶此前已与皮尔巴拉、AMG、AVZ等多家锂矿商签订了长期供货协议。但随着锂矿价格的上涨和下游需求的增长，锂矿商很难支撑天华超晶的产能扩张。
锂价的“话语权”在哪里？
其实天华超网被锂矿商制约，其实是整个电动车行业中下游企业的缩影。换句话说，电动汽车产业链上的企业要想在动力电池领域独善其身，需要明白一个道理:想要不受锂价格的影响，拥有自己的锂矿是必不可少的。
从全球来看，新能源汽车市场的发展潜力有目共睹。
根据Benchmark Mineral Intelligence和manufacturers发布的数据，全球主要汽车制造商方兴未艾，预计到2030年其在电动汽车上的投资将达到1.2万亿美元，将用于电动汽车的研发和生产，以及电池和其他原材料。
据悉，这些汽车制造商到2030年将生产约5400万辆纯电动汽车，占汽车总产量的50%以上；汽车制造商及其电池合作伙伴计划到2030年安装5.8太瓦时的电池容量。
根据国际能源署发布的《2022年全球电动汽车展望》报告，2021年中国电动汽车销量达到330万辆，超过2020年全球销量；在车型方面，2021年，全球在售的电动车车型有450种，其中中国有近300种。在电动汽车购买和消费支出方面，2021年中国消费者支出几乎增长了两倍，达到约900亿美元(约合人民币6475亿元)。
不过，国际能源署也指出，随着电动汽车对动力电池的需求不断增加，动力电池关键原材料供应紧张和价格飙升也正在成为问题。
除了下游需求强劲之外，还有哪些因素影响着锂价？
渤海证券报告显示，从分国别来看，全球岩锂矿主要分布在澳大利亚、墨西哥、捷克、美国、塞尔维亚、加拿大等国，其中澳大利亚锂矿在资源数量和品位上具有优势，而墨西哥和美国以粘土矿为主要矿石类型，尚未实现商业化。2021年全球锂资源主要集中在南美，约占锂三角的56.0%，中国占5.7%，排名第六。
USGS数据显示，截至2019年，智利、澳大利亚、阿根廷和中国的锂储量位列全球前四，占比分别为50.59%、16.47%、10.00%和5.88%。2021年，全球锂资源供应量约为10万吨。澳大利亚是主要供应商，智利占全球产量的26%。国泰君安证券在一份研究报告中称，中国70%的锂资源需要进口。
也就是说，目前锂的储备和供应都以海外为主，中国并不占优势。在这种情况下，锂矿定价权落到海外是必然的。而锂资源的定价权一直是全球争夺的焦点。
锂矿“争夺战”
事实上，对于整个动力电池产业链来说，锂价对上下游和上游企业的影响都很广泛。
比如上面说的，位于产业链上游的天华超晶，本该风光无限，锂价飞涨。由于其在锂矿方面缺乏自主权，今年第三季度净利润出现环比下滑。
此前，广汽集团董事长曾庆红在2022世界动力电池大会上抱怨:“目前除了特斯拉，其他新能源汽车厂商基本都在亏损。动力电池的成本已经占到了新能源汽车的40%~50%甚至60%，那么我现在不就是在当代安培科技有限公司工作吗？”
对此，当代安培科技有限公司董事长曾益群回应称:“上游原材料的资本炒作给动力电池产业链带来了短期的烦恼。碳酸锂、六氟磷酸锂、石油焦等锂电池上游材料价格都暴涨。”
换句话说，动力电池生产企业和车企是动力电池原材料价格高企的受害者，动力电池上中下游全是锂价的受害者。因此，国内动力电池产业链上的企业也开始追根溯源，向更上游的方向布局。他们的目标是一样的，就是“抢矿”。
先看中游。2018年，天齐锂业斥资259亿元收购智利锂业巨头SQM 24%的股权。2021年7月，当代安培科技股份有限公司宣布投资约135亿元在宜春建设新型锂电池制造基地项目——当代安培科技股份有限公司，规划锂电池产能约50GWh；2022年1月，当代安培科技股份有限公司拟与天华超晶设立合资公司，投资10万吨碳酸锂冶炼产能项目；2022年4月，当代安培科技有限公司获得宜春陶瓷土壤矿产勘查探矿权。此外，当代安培科技有限公司还以5500万澳元获得了澳大利亚锂矿公司8.5%的股份。
万达拟于7月下旬斥资1.8亿元收购阿根廷某锂矿公司持有的Laguna Caro采矿权项目；9月29日，赣锋锂业表示，与宜春市人民政府共建从锂资源开发到锂电池材料、新型锂电池、电池应用的全产业链系统项目，总投资300亿元。10月5日，郭萱高新一期10GWh项目投产；10月8日，宜春郭萱电池二期20GWh项目开工。郭萱高科表示，其二期工程预计将于2023年10月竣工投产。
往下游看，早在2017年，长城汽车就通过投资澳大利亚锂矿企业获得了部分锂矿产品的独家经营权；今年8月，比亚迪宣布拟在宜春投资285亿元建设年产30GWh动力电池、年产10万吨电池级碳酸锂及陶瓷土矿开采综合开发利用生产基地项目。
蔚来全资子公司Blue Northstar拟以1200万澳元认购澳大利亚矿业公司green wing Resources 12.16%的股份；蔚来还计划在上海嘉定区安亭镇新建RD项目，包括31个从事锂离子电池和电池组研发的RD实验室，以及一条锂离子电池试生产线和一条电池组包装线，预计投资2.185亿元。
事实上，锂资源供需矛盾何时能得到缓解，目前业内并无共识。但可以肯定的是，中国动力电池行业中下游要想提升自己的声量，就必须去产业链的源头。但是，并不是所有的企业都有资金实力要求上游的原料矿权。
在动力电池赛道的下一阶段，抢占更多资源的企业也将拥有更多话语权。相应地，那些失去供应链控制能力的企业可能会面临淘汰。但据了解，目前很多车企已经开始另辟蹊径，布局其他动力电池技术路线，以减少对稀有原材料的依赖。
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